Валютные торги. Валютные торги на ММВБ

Проконсультируйтесь с финансовым специалистом

Иностранная валюта представляет собой денежные знаки, которые являются законным платежным средством соответствующего государства. Их обмен друг на друга осуществляется в рамках валютного рынка, а именно системы экономических отношений между банками, их клиентами, профессиональными участниками и государственными институтами. Сделки купли-продажи здесь заключаются исключительно в безналичной форме.

Внебиржевой рынок

Валютные торги могут проводиться в двух областях: на организованном и внебиржевом рынке.

Внебиржевые сделки заключаются непосредственно между покупателем и продавцом валюты. Как правило, эту роль выполняют коммерческие банки. Причем они могут как заключать сделки от своего имени и для собственных нужд, так и представлять интересы клиентов. Покупатель и продавец в процессе переговоров определяют условия купли-продажи иностранной валюты, к которым относятся сумма, обменный курс, сроки и порядок расчетов. Особенностью торгов на внебиржевом рынке является то, что обе стороны принимают на себе определенные риски (ведь любая из них может в любой момент отказаться от своих обязательств), поэтому такие операции проводятся между партнерами, которые полностью доверяют друг другу.


Организованный валютный рынок

объемы валютных торгов

Биржевые торги на валютном рынке предполагают наличие третьей стороны, а именно организатора торгов – валютной биржи. В этом случае как таковой переговорный процесс между покупателем и продавцом отсутствует. Каждый из них подает на биржу заявки с указанием условий сделки, которые их устраивают. Если в какой-то момент времени интересы покупателя и продавца совпадают, операция проводится автоматически. Биржа не только значительно упрощает сам процесс заключения сделок, она также является своего рода гарантом. Поэтому ни для покупателя, ни для продавца не имеет никакого значения, кто именно выступает в качестве второй стороны. Сделка может быть заключена только в том случае, если у каждого из ее участников имеется в распоряжении необходимая сумма соответствующей валюты.


Возможен и еще один вариант проведения таких операций, когда переговоры между контрагентами идут напрямую, а все расчеты проходят через биржу. Делается это для того, чтобы исключить риск неисполнения одной из сторон своих обязательств по сделке.

валютные торги на ммвб

ММВБ: история возникновения

Московская межбанковская валютная биржа представляет собой основную торговую площадку России. В состав группы ММВБ входят фондовая и товарная биржи, ЗАО ММВБ, клиринговый центр, национальный депозитарий, а также региональные расчетные центры.

ММВБ была основана в 1992 году. Операции с валютой с самого начала были основным направлением ее деятельности. Секции торговли акциями, облигациями, товарными и производными инструментами были организованы уже позднее.

В конце 2011 года произошло слияние двух площадок российского фондового рынка – ММВБ и РТС. Эта объединенная структура получила название Московская биржа. С тех пор валютные торги на ММВБ проводятся в рамках единого биржевого пространства.

Техническая эволюция заключения валютных сделок

валютные торги

Изначально торги на ММВБ проходили в форме аукционов. Так называемый "маклер" собирал заявки покупателей и продавцов с указанием количества иностранной валюты и обменного курса. Затем проводился конкурс, по итогам которого определялся победитель.


Со 2 июня 1997 года валютные торги на ММВБ стали проводиться в системе электронных торгов (СЭЛТ). Именно СЭЛТ стала первой подобной системой биржевого рынка России. Это явилось поистине революционным прорывом в области организованной торговли. С ее помощью покупатели и продавцы получили возможность заключать неограниченное количество сделок за время всей торговой сессии в режиме реального времени.

Заключение сделок на ММВБ

торги на валютном рынке

Операции на ММВБ проводятся через систему электронных торгов. Ее смысл заключается в том, что каждый участник подает электронную заявку с указанием объема покупаемой или продаваемой валюты и цены, по которой он готов заключить сделку. Все они поступают в единую систему. Когда у двух заявок на покупку и продажу совпадают цены, они исполняются в автоматическом режиме. Объем заключенной сделки будет равен меньшему объему из двух исполняемых поручений.

Неисполненные заявки, которые были поставлены в очередь, можно снять в любой момент, если выставивший ее участник захочет изменить свои условия.

Именно СЭЛТ позволяет проводить валютные торги в реальном времени. Выставление, изменение и отмена заявок, а также заключение сделок по текущему курсу сводятся к простому нажатию одной кнопки. Для удобства участников уже выставленные поручения отображаются на экране компьютера. Это позволяет оценить текущее состояние рынка и спрогнозировать его возможное направление движения.

Порядок исполнения электронных поручений

валютные торги в реальном времени

Если цена заявки не соответствует текущему уровню, то с ней происходит один из следующих вариантов:

  • Для заявки на покупку иностранной валюты. Если ее цена ниже текущего рыночного курса, она ставится в очередь и будет исполнена, если котировка снизится до определенного уровня. Если выше – она исполняется по рынку.
  • Для заявок на продажу иностранной валюты. Если ее цена ниже рыночного курса, она будет удовлетворена по текущей котировке. Если выше – будет поставлена в очередь до того момента, пока стоимость валюты не вырастет до указанного в заявке уровня.

Расписание торгов

валютная биржа

Валютные торги проводятся в соответствии с утвержденным расписанием. Сделки с расчетами «сегодня» по паре доллар-рубль заключаются в период с 10:00 до 17:15 часов по московскому времени, по паре евро-рубль – с 10:00 до 15:00 по московскому времени. Торги другими инструментами (белорусский рубль, казахский тенге, украинская гривна и китайский юань) проводятся всего один час, с 10 до 11 часов по московскому времени.

ММВБ также предлагает своим участникам возможность заключать сделки в так называемом режиме внесистемных сделок. Они сочетают в себе элементы биржевого и внебиржевого рынков. Стороны по сделке напрямую договариваются обо всех ее условиях. Но сама операция купли-продажи проводится в рамках электронного пространства биржи. Покупатель и продавец выставляют адресные заявки. Стать второй стороной по ней может только конкретный участник, для которого она и выставляется. Заключение таких сделок по всем валютным парам возможно вплоть до 23-50 по московскому времени.

Значение организованного валютного рынка

Организованные валютные торги в рамках площадки ММВБ выполняют сразу несколько очень важных функций.

Во-первых, с их помощью каждый может принять участие в процессе ценообразования. Сделать это может как профессиональный участник, получив непосредственный доступ к биржевым торгам, так и абсолютно каждый желающий, не имеющий к миру финансов никакого отношения. Для этого ему нужно заключить соответствующий договор с брокером, который имеет прямой доступ на биржу ММВБ. В этом случае уже он будет представлять интересы своего клиента.

Во-вторых, Центральный банк как государственный орган, осуществляющий регулирование в области денежно-кредитной политики, оказывает влияние на текущий курс национальной валюты, проводя интервенции именно в рамках площадки ММВБ. Кроме того, результаты валютных торгов учитываются при установлении Банком России официальных курсов валют по отношению к рублю.

валютные торги ММВБ сегодня

ММВБ является, без преувеличения, основной площадкой биржевого рынка России. Валютные торги ММВБ сегодня являются одним из инструментов государственной денежно-кредитной политики. Именно эта площадка дает своим участникам возможность заключать сделки в режиме реального времени. Объемы валютных торгов постоянно растут. В 2002 г. они составили 65 млрд долл., в 2008 – 2,7 трлн долл., в 2014 году только по итогам января этот показатель составил более 13 трлн руб.

Валютный рынок Московской биржи. Торговля валютой на Московской бирже
Московская биржа была открыта в 2011 году. С каждым годом ее популярность все возрастает. Так, в 2012 году рост торгов на бирже составил 33%, а в 2014 году - 46,5%. К торгам на бирже через брокерские компании были допущены и частные инвесторы. Как ...
далее
Что это - биржевой курс валюты? ММВБ и БВФБ
В статье раскрываются понятия валюты, валютного рынка и биржы, биржевого курса валют, а также основные принципы функционирования главных бирж в Москве (Московской Межбанковской Валютной Биржи - ММВБ) и Белоруссии (Белорусской Валютно-Фондовой Биржи ...
далее
Белорусская валютная фондовая биржа. Рынки и аукционы, организация и ...
Частная организация "Белорусская валютная фондовая биржа" начала работу 29 декабря 1998 года. Это открытое акционерное общество, акционерами которого выступают 124 частных лица.
далее
Узнаем как формируется курс валют ЦБ РФ, на Форекс и на ММВБ?
Курс валют постоянно пребывает в состоянии колебания, поэтому, чтобы избежать рисков финансово-экономического характера, необходимо понимать механизм прогнозирования и механизм, который объясняет, как формируется курс валют. В статье описываются ...
далее
Рынок биржевой и внебиржевой: о чем молчат дилеры FOREX
Торговлю на рынке ценных бумаг и на FOREX нередко путают или отождествляют. Однако если вы спросите у биржевого трейдера, как идут его дела на FOREX, он будет крайне возмущен. Между названными рынками есть принципиальная разница. И дело не только в ...
далее
Фондовая Московская биржа: краткая характеристика торговой площадки
Что представляет собой фондовая Московская биржа, каковы ее основные характеристики, преимущества и ликвидность?
далее
Фондовая Московская биржа: краткая характеристика торговой площадки
Основные российские биржи
В статье будут рассмотрены основные российские биржи, их направленность и особенности.Каждая из них является самостоятельной торговой площадкой, заслуживающей внимания.
далее
Основные российские биржи
Что это - ММВБ и РТС? Московская биржа ММВБ-РТС
Российский фондовый рынок – один из крупнейших в мире. Он стал таким благодаря крупнейшим в нашей стране фондовым биржам – РТС и ММВБ. История их создания и развития очень увлекательна.
далее
Что это - ММВБ и РТС? Московская биржа ММВБ-РТС
Узнаем как будет правильно читать биржевые котировки валют и акций
Люди, далекие от работы с валютной биржей, не всегда понимают, что такое биржевая котировка и как ее правильно прочитать. Начнем с того, что речь идет об относительной стоимости двух валют. То есть стоимость единицы одной валюты выражается в каком-то количестве единиц другой. Ведь невозможно оценить величину доллара, например, если не сравнивать его с другими валютами.
далее
Узнаем как будет правильно читать биржевые котировки валют и акций